比特币的崛起史：一个逼迫诸侯当皇帝的冒险故事

1月11日，央行上海总部和央行北京业务管理部同时宣布，将对境内比特币、莱特币交易平台进行现场检查。继1月6日约谈三大比特币平台负责人后，中国人民银行在督促三大比特币交易平台自查整改后，启动了对中国三大比特币交易平台的联合综合执法检查。这是监管机构迄今为止对比特币交易所采取的最严厉的监管行动。

可以合理猜测，今年年初国内比特币市场的突然涨跌引发了这场突如其来的回顾。1月5日，比特币价格一度飙升至8895元，随后暴跌。1月11日下午5点左右，相关平台接受央行采访的消息得到证实，比特币一举从6400元左右跌至6000元以下。1月12日，比特币甚至跌破5000元/张，最低跌破4902元/张，当日跌幅近10%。截至目前，比特币买入价5208.53元国内投资比特币的渠道，卖出价5208.72元。

据了解，检查内容包括：超范围经营、使用未经批准的交易模式、非法从事杠杆资金配置等金融业务、非法开展支付汇款业务、未执行反洗钱规定、涉嫌非法操纵市场价格和挪用客户交易资金等

自 2009 年发明以来，比特币在世界上已经存在了 8 年多。八年前，出于对纸币发行系统的不信任，中本聪提出并创造了一种去中心化的虚拟货币“比特币”，开发了最早的比特币发行、交易和账户管理系统，试图避开“央行”。——纸币”现代金融体系固有的不稳定性。

比特币不同于我们日常生活中银行系统采用的中央结算系统（需要有信誉的第三方来管理整个系统），比特币通过公开分布式账本来避免重复支付，所有的历史交易都是这个账本没有的存储在中央服务器中，但对整个网络开放，并存储在连接到比特币网络的每台计算机上。

这种本质上是“去中心化”的虚拟货币，本质上也是不稳定的。由于它不受监管且匿名，它很快成为毒贩和无政府主义者的避风港。它的价格经常剧烈波动，这也可能导致疯狂的投机行为。此外，由于大部分比特币掌握在少数人手中，而少数人又继续宣扬其价值，因此长期以来一直将其与庞氏骗局相提并论。

2016年7月，清华五道口金融学院与火币联合发布了《2014-2016年全球比特币发展研究报告》。数据显示，80.77%的比特币用户交易目的是短期的。通过差价赚取利润；只有 13.81% 的用户将比特币视为避险资产并长期持有。

2013年以来，比特币在中国经历了两次起起落落的过山车。2013年2月末，比特币价格仅100多元，但在4月10日暴涨至1546元，两天后价格减半。5月份，比特币价格跌至300多元，随后继续飙升。比特币如此惊心动魄的价格在当时引起了监管部门的高度关注。

2013年底，央行明确规定，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有法定补偿、强制等货币属性，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应作为货币使用在市场上。要求第三方支付机构不得为比特币、莱特币等交易网站提供支付清算服务。比特币立即减半，最低跌至2000多元。

不过，2013 年的控制风暴似乎并没有抑制中国人投资比特币的热情。据了解，由于严格的算法限制，目前全球只有2100万比特币。2013年，比特币交易平台的交易量占全球的60%。近三年来，中国大陆比特币交易平台交易量已占全球90%以上，仍是比特币交易的主要市场。

为什么比特币在技术上并不占优势的中国大陆如此火爆？东电科技记者向戈壁创投合伙人、英国约克大学金融经济学硕士徐晨提问。徐晨认为，一方面，由于中国普通老百姓的投资渠道非常有限，市场上有大量资金无法输出，所以比特币的暴涨让很多人采取了风险。另一方面，人民币汇率创历史最差一年，跌幅6.5%，人民币兑美元贬值，进一步带动持有大量人民币的中国人选择投资在比特币中。“另一个重要的一点是，中国人”

比特币是货币还是投资？许多人在这个问题上摇摆不定。OKCoin 创始人兼 CEO 徐星星在去年 11 月参加 TechCrunch Beijing 时更加乐观。“我认为在未来五年内，将会有越来越多的人使用比特币。它将成为一种全球货币，就像美元和黄金一样。它们还可以帮助提高效率。” 许明星当时预测，区块链在五年内肯定会影响很多人的生活，可能会影响到5000万到1亿人。然而，在接受采访和审查后，他在近日接受南方周末记者采访时表现出截然相反的态度。据南方周末报道，徐明星表示，比特币是一种投资产品，就像艺术品拍卖一样。

关于比特币是货币还是投资的争论引发了另一个问题：比特币是否有价值？

比特币是一种“稀有货币”，就像稀有金属一样，因为按照它的算法，比特币开采的比特币每四年就会减半，最终比特币总数不会超过2100万枚。将比特币与黄金进行比较揭示了许多共同点。黄金的价值基本上以观赏价值为主，而非实用价值。换言之，它既美观又不易生锈，同时又非常稀有且难以获得。人们自愿支付法币进行投资，这些加持资金让黄金的价值越来越突出。

黄金来自大自然，比特币来自计算机算法。当人们第一次觉得黄金很值钱的时候，可能一开始并没有那么确定的价值，甚至连黄金都没有多少人知道，甚至有人掀起了淘金热；比特币出现的时候，一开始人们并不确定这个虚拟货币是否有价值，知道这个货币的人并不多，但是有人被这种货币的概念吸引，也有人被它背后的利益所吸引，所以有些人试图开始“挖矿”来获得比特币。

黄金的价值初步确定后，大家开始大量囤积黄金，在国家的保证下，黄金是可以交易的。当国家发行法币时，大家也会用法币购买黄金进行储存或投资国内投资比特币的渠道，投资黄金的人也越多。黄金越稳定，政府就越需要确保黄金的稳定。持有黄金的人越多，黄金的影响就会越大。为了确保国家的稳定，政府必须确保黄金的稳定。

比特币也是如此。从少数人投资和拥有比特币，到一些国家参与其中，每个人都用法定货币投资比特币，甚至在某些情况下使用比特币购物，每个人都持有比特币。越来越多，比特币的影响力越来越大，政府不得不考虑稳定比特币，以确保国家金融形势的稳定。

毕竟，这其实是一场网络世界的淘金故事，一场自下而上的金融狂潮，一场“带诸侯造帝”的冒险活动。许多比特币持有者“拥护”比特币并不是因为他们认为它有价值，而是因为他们的钱已经与比特币挂钩，它不可能没有价值。

但这种风险最终会让投资者付出代价吗？群众的智慧会显得过于乐观吗？故事最终会变成自导自演的闹剧吗？徐晨肯定了比特币和区块链的技术优势，但也表达了担忧。“区块链技术体现了非常高的稳定性优势，任何部分的攻击都不会影响到整个系统，看起来很安全，很难破解。” 徐晨说，但系统的稳定并不代表每个普通账户也有绝对的安全。“就像我虽然不能把整栋楼拆掉，但我可以很容易地进入你的房子并把它翻过来。整个区块链系统很难突破，但你的账户很容易被黑。” 徐晨提醒 据说，在现有金融体系之外的货币体系是不受欢迎的。比特币当然有它的价值，但支付宝或网上银行可以在系统内做它正在做的事情。比特币对它可以为现有系统做出牺牲并将其置于其指挥之下的信心有多大？

《中国证券报》报道称，监管机构近期正在与业内人士会面，讨论建立第三方比特币托管平台。但2013年底，央行同时约谈了10多家第三方支付机构的相关负责人，明确要求其不得为比特币、莱特币等交易网站提供支付清算服务。一位业内人士告诉动感科技记者，第三方托管在技术上是可以做到的，但在政策上可能不可行。“比特币还没有合法化，要实现第三方托管，首先要更正比特币的名称。” 据了解，火币网和币行均表示尚未收到第三方托管相关通知。

对于“利用比特币资金出逃”的传言，这位在比特币市场有四年经验的业内人士似乎很不以为然。“如果你做过交易，你就会知道国家对比特币市场的监管有多严格。复杂的资格检查使洗钱等事情变得不可能。这种严厉的态度不是最近才出现的，但一直都是这样。” 火币网首席运营官朱家伟也表示，比特币想要实现大规模的外汇兑换几乎是不可能的，因为通过比特币兑换外汇比较困难，需要承担价格波动的风险。另外，从比特币市场来看，近年来，国内平台人民币价格基本高于海外美元价格。

诸侯赌得越来越高，终于成功惊动了皇上。政府审查的最终结果会唤起美好的结局吗？阿米巴资本的赵红认为，监管是可能的，但需要时间。金融市场的变化会影响国计民生，政府绝不允许发生大的波动。最终，很可能会出现政府或大型财团出面充当游戏规则的创造者，让一切在系统内运行。而这一切都与2009年比特币发明者中本聪“去中心化”的小愿望背道而驰。

2012年开始从事比特币交易的“资深玩家”李明（化名），经过多次交易，比特币全部售罄。“国家对比特币的态度太不明确了，”他告诉记者。“现在不是玩比特币的好时机。说什么都没用。”

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